Dow Jones là gì? Vì sao nhà đầu tư cần quan tâm chỉ số này?

chi so dow jones la gi

Chỉ số Dow Jones là công cụ tài chính lâu đời và có ý nghĩa quan trọng với thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Vậy chỉ số Dow Jones là gì, cách tính Dow Jones như thế nào và đầu tư chỉ số này ra sao? Thông tin cụ thể sẽ được Tài Chính 101 trình bày trong bài viết sau đây.

Chỉ số Dow Jones là gì?

Dow Jones là một chỉ số bình quân công nghiệp DJIA (Dow Jones Industrial Average). Đây là chỉ số quan trọng thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Nó không chỉ phản ánh tình hình tổng quan nền kinh tế, còn là khoản đầu tư được nhiều nhà giao dịch quan tâm. 

Chỉ số Dow Jones tạo ra từ 30 cổ phiếu niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán NASDAQ và New York. Các công ty danh sách này hoạt động thuộc lĩnh vực khác nhau. Một số lĩnh vực nổi bật kể đến như tài chính, tiêu dùng, công nghệ… Danh sách này không cố định mà thay đổi theo thời gian, tùy theo tiêu chuẩn đáp ứng của công ty.

Danh sách 30 công ty cấu thành nên chỉ số Dow Jones

chi so dow jones

Như đề cập, chỉ số bình quân công nghiệp DJIA tạo ra bởi 30 cổ phiếu niêm yết từ công ty lớn ở nước Mỹ. Danh sách công ty này gồm:

Công tyMã cổ phiếuNăm thêm vào
3MMMM1976
American ExpressAXP1982
AmgenAMGN2020
Apple Inc.AAPL2015
BoeingBA1987
CaterpillarCAT1991
ChevronCVX2008
Cisco SystemsCSCO2009
The Coca-Cola CompanyKO1987
Dow Inc.DOW2019
Goldman SachsGS2013
The Home DepotHD1999
HoneywellHON2020
IBMIBM1979
IntelINTC1999
Johnson & JohnsonJNJ1997
JPMorgan ChaseJPM1991
McDonald’s MCD1985
Merck & Co.MRK1979
MicrosoftMSFT1999
NIKENKE2013
Proctor & GamblePG1932
SalesforceCRM2020
The Travelers CompaniesTRV2009
UnitedHealth GroupUNH2012
VerizonVZ2004
VisaV2013
WalmartWMT1997
Walgreens Boots AllianceWBA2018
The Walt Disney CompanyDIS1991

Lịch sử chỉ số Dow Jones

Trên thị trường chứng khoán trước đây, nhà đầu tư thông thường quan tâm đến những cổ phiếu đang nắm giữ mà không để ý nhiều đến cổ phiếu khác. Vì vậy họ thường dự đoán được sự tăng giảm trong ngắn hạn từng cổ phiếu, không thể biết được thị trường chứng khoán chung đang tăng giảm thế nào.

Thực tế thị trường có hàng trăm hay hàng nghìn cổ phiếu được niêm yết trên sàn chứng khoán. Điều này khiến các nhà đầu tư khó nhanh chóng đánh giá thị trường chung. Do vậy, Charles Dow (cha đẻ trường phái phân tích kỹ thuật) đã tìm ra đại lượng phản ánh xu hướng chung toàn thị trường là chỉ số chứng khoán.

chi so dow jones

Tháng 7/1884, Charles Dow đưa ra khái niệm về mức giá trung bình 11 công ty vận tải. Trong đó gồm 9 công ty vận tải đường sắt Hoa Kỳ trong tờ báo Wall Street Journal, tạo tiền đề chỉ số chứng khoán Dow Jones sau này.

Đến tháng 5/1896, Dow Jones lấy giá đóng cửa 12 công ty lớn nhất trong nhóm ngành công nghiệp Hoa Kỳ và tính trung bình mức giá các công ty này. Mức giá đầu tiên công bố trên tờ báo The Wall Street Journal 40.94 USD, đây chính là giá trị đầu tiên chỉ số Dow Jones. Năm 1916, số lượng cổ phiếu tính ra chỉ số này được thay đổi thành 20, sau đó tăng lên là 30 năm 1928 và duy trì con số này đến ngày nay.

Phân loại chỉ số Dow Jones

Bộ chỉ số Dow Jones được phát triển bởi Charles Dow gồm 4 nhóm: Chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones, chỉ số trung bình vận tải Dow Jones, chỉ số Dow Jones dịch vụ công cộng, Dow Jones hỗn hợp. Thông tin như sau:

  • Chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones (Dow Jones Industrial Average – DJIA): Đây là 1 chỉ số giá chứng khoán ngành công nghiệp Hoa Kỳ, được sử dụng phổ biến trong nhóm chỉ số và làm thước đo thị trường chứng khoán. DJIA được tính toán dựa trên giá cổ phiếu 30 công ty hàng đầu, xương sống ngành công nghiệp Hoa Kỳ.
  • Chỉ số Dow Jones vận tải (Dow Jones Transportation Average – DJTA): Như đã đề cập phần lịch sử hình thành, đây là nhóm chỉ số chứng khoán ra đời đầu tiên, đại diện giá chứng khoán ngành giao thông vận tải Hoa Kỳ. Hiện nay, DJTA tính từ danh sách 20 mã cổ phiếu thuộc lĩnh vực đường sắt, hàng không và đường thủy niêm yết sàn giao dịch chứng khoán New York. 

Chỉ số Dow Jones vận tải hiện được sáp nhập vào chỉ số Dow Jones hỗn hợp. Tuy nhiên hầu hết công ty đường sắt tại Mỹ vẫn thực hiện tính toán chỉ số này để đánh giá thực trạng ngành. Ngoài ra, sàn Forex hiện nay đưa DJTA vào danh mục các chỉ số giao dịch trên thị trường. 

  • Chỉ số Dow Jones dịch vụ công cộng (Dow Jones Utility Average – DJUA): Đây là 1 chỉ số giá chứng khoán ngành dịch vụ công cộng, được tính toán trên cơ sở 15 công ty lớn mạnh nhất lĩnh vực khí đốt và điện ở Hoa Kỳ. DJUA công bố lần đầu tiên trên tờ The Wall Street Journal năm 1929.
  • Chỉ số Dow Jones hỗn hợp bình quân: Đây là 1 chỉ số chung 65 mã cổ phiếu được tổng hợp từ 3 loại chỉ số đề cập trên: DJIA, DJTA và DJUA.

Trong số 4 chỉ số Dow Jones, DJIA được sử dụng phổ biến nhất trên thị trường chứng khoán Mỹ và cóchức năng làm thước đo thị trường này. Do vậy, khi đề cập chỉ số Dow Jones thông thường nhắc đến chỉ số công nghiệp Dow Jones.

chi so chung khoan dow jones

Cách tính chỉ số Dow Jones

Để tính chỉ số Dow Jones cần sử dụng phương pháp bình quân giản đơn. Đây cũng là phương pháp tính được áp dụng cho chỉ số khác như JP225 của Nhật, chỉ số MBI của Ý, … Cụ thể, giá trị chỉ số bằng tổng giá trị thị trường của cổ phiếu chia cho số lượng cổ phiếu trong danh sách tính. 

Công thức: DJIA = ∑Pi /n

Trong đó:

  • Pi: giá từng cổ phiếu thuộc danh sách.
  • n: số lượng cổ phiếu được tính toán trong danh sách. (Với DJIA n = 30)

Ý nghĩa chỉ số Dow Jones

Chỉ số Dow Jones tính toán dựa trên dữ liệu về giá 30 công ty trong tổng số nhiều công ty đang niêm yết cổ phiếu trên sàn giao dịch chứng khoán Mỹ, tuy nhiên đây là 30 công ty lớn nhất quốc gia này. Do vậy sử dụng chỉ số Dow Jones làm thước đo thị trường chứng khoán Hoa Kỳ là điều không thắc mắc bởi vì 30 công ty này không chỉ mạnh về danh tiếng, mà giá trị vốn hóa như sự quan tâm của nhà đầu tư trên toàn thế giới với cổ phiếu của họ là cao nhất thị trường. 

Ngoài ra, không chỉ tập trung cho 1 lĩnh vực công nghiệp nhất định, 30 công ty trong danh sách này còn phát triển đa dạng lĩnh vực khác nhau như công nghệ, thương mại, giải trí, bán lẻ, hàng tiêu dùng,…có thể nói là hầu hết lĩnh vực nòng cốt nền kinh tế Mỹ hiện nay.

Bên cạnh đó, chỉ số Dow Jones có phản ứng mạnh mẽ với tác động từ kinh tế, chính trị là chiến tranh, thiên tai, bất ổn trong hệ thống chính trị, chính sách về kinh tế như lãi suất, lạm phát hay một số chỉ số khác trong kinh tế như GDP, tỷ lệ thất nghiệp, xuất nhập khẩu,…Chỉ một sự thay đổi lớn trong số yếu tố và sự kiện nêu trên cũng tác động không nhỏ chỉ số Dow Jones.

Từ lập luận trên, có thể thấy mối quan hệ tác động qua lại giữa tình trạng nền kinh tế, chính trị Mỹ và chỉ số Dow Jones. Thông qua chỉ số Dow Jones, chúng ta hình dung tổng thể bức tranh nền kinh tế Hoa Kỳ. Mà Mỹ chính là quốc gia có tầm ảnh hưởng lớn nhất thế giới, nên theo đó chỉ số Dow Jones phần nào phản ánh sức khỏe toàn bộ nền kinh tế toàn cầu. 

Việc nghiên cứu chỉ số Dow Jones quan trọng và cần thiết. Sự biến động giá trị chỉ số Dow Jones tác động không nhỏ đến tâm lý nhà đầu tư trên thế giới, từ đó dẫn đến xu hướng chung trong hành vi của họ với không chỉ thị trường chứng khoán mà còn cả thị trường forex. 

Các yếu tố ảnh hưởng chỉ số Dow Jones

chi so chung khoan dow jones

Sự thay đổi giá trị chỉ số Dow Jones Index có thể xảy ra do ảnh hưởng một số yếu tố khác nhau. Dưới đây là yếu tố chính ảnh hưởng đến chỉ số Dow Jones:

  • Chính sách tiền tệ Cục dự trữ liên bang: Trong đa số trường hợp thì chính sách tiền tệ lỏng lẻo hơn (lãi suất thấp và khuyến khích kinh tế) được coi là ảnh hưởng tích cực với giá trị chỉ số Dow Jones. Ngược lại chính sách thắt chặt hơn (lãi suất cao và thiếu động lực kinh tế) ảnh hưởng của nó đến chỉ số Dow Jones là tiêu cực.
  • Dữ liệu kinh tế nền kinh tế Hoa Kỳ: Khi dữ liệu kinh tế kinh tế Mỹ mạnh hơn dự kiến có thể hỗ trợ cho giá chỉ số Dow Jones hiện tại, khi dữ liệu kinh tế kinh tế Mỹ không đủ chứng minh cho dự báo dễ xảy ra việc sụt giảm chỉ số Dow Jones.
  • Sự ổn định kinh tế chính trị: Khi mối quan hệ kinh tế và chính trị Mỹ và nền kinh tế lớn khác trên thế giới thúc đẩy cho đà tăng chỉ số Dow Jones, ngược lại nếu mối quan hệ này căng thẳng chỉ số lại giảm.
  • Giá đô la Mỹ: Giá đô la Mỹ luôn có ảnh hưởng tới chỉ số Dow Jones. Trước đây người ta tin rằng chỉ số Dow Jones tăng khi USD đắt hơn. Tuy nhiên hiện tại khi USD rẻ lại có ảnh hưởng tích cực tới chỉ số Dow Jones. 
  • Các báo cáo công ty cấu thành Dow Jones: Các công ty ở Mỹ hầu hết công bố báo cáo theo quý, khi dữ liệu mạnh hơn có tác động tích cực đến chỉ số Dow Jones và ngược lại.

Ưu,nhược điểm chỉ số Dow Jones

Ưu điểm

  • Các công ty được lựa chọn đưa vào chỉ số Dow Jones đều là công ty có trạng thái đáng tin cậy nhất. Do đó nhà đầu tư có thể yên tâm khi đầu tư chỉ số này.
  • Chỉ số Dow Jones tập trung vào công ty có mức vốn hóa lớn nhất, là các công ty nổi bật được nhà đầu tư quan tâm nhất do đó, chỉ số Dow Jones cập nhật thường xuyên. Nhà đầu tư xem xét chỉ số Dow Jones biết được thị trường chung hôm nay thế nào.

Nhược điểm

  • Đối với thị trường lớn như Mỹ, con số 30 công ty còn hơi ít. Hơn nữa, chỉ số Dow Jones khó phản ánh chính xác thực trạng các lĩnh vực quan trọng khác khi nó tập trung lĩnh vực công nghiệp. 
  • Do chỉ số Dow Jones được xác định dựa vào giá cổ phiếu nên chưa phản ánh chính xác giá trị nội tại cũng như hiệu suất thực tế các công ty cấu thành, và hiệu suất nền kinh tế nói chung.
  • Khi cổ phiếu bất kỳ trong danh sách này biến động giá, có thể ảnh hưởng lớn đến chỉ số Dow Jones, điều này không đồng nghĩa nó có ảnh hưởng toàn thị trường. 

Hình thức đầu tư chỉ số Dow Jones

chi so chung khoan dow jones

Với thị trường chứng khoán giao dịch hàng ngày, Dow Jones là chỉ số chứng khoán thuộc thị trường Hoa Kỳ nên chỉ nhà đầu tư Mỹ mới có thể tham gia đầu tư chỉ số. 

Ngoài ra, một số hình thức đầu tư áp dụng chỉ số Dow Jones khác cho nhà đầu tư muốn tham gia là: Đầu tư thông qua công cụ chứng khoán phái sinh như là hợp đồng quyền chọn, hợp đồng tương lai hay thông qua cổ phiếu thuộc danh sách cổ phiếu cấu thành chỉ số này.

  • Đầu tư theo hợp đồng quyền chọn (Option Contract): Đầu tư chỉ số Dow Jones thông qua hợp đồng quyền chọn, thông thường nhà đầu tư giao dịch nhiều nhất với hợp đồng quyền chọn mã cổ phiếu DJX. Mã này phát hành bởi The Chicago Board Options Exchange (CBOE) – sàn giao dịch quyền chọn Chicago.
  • Giao dịch hợp đồng tương lai (Future Contract): Đầu tư chỉ số Dow Jones thông qua hợp đồng tương lai, sản phẩm lựa chọn nhiều nhất chính là E-mini Dow ($5) Futures. Sản phẩm này thực hiện giao dịch tại Sàn giao dịch hàng hóa Chicago tên Chicago Mercantile Exchange (CME) và Sàn giao dịch Chicago tên là Chicago Board of Trade (CBOT).
  • Ngoài ra, các nhà đầu tư có thể đầu tư chỉ số Dow Jones thông qua quỹ hoán đổi danh mục ETF. Một số quỹ ETF điển hình như Dow Diamonds, Diamonds Trust, The Proshares Trust Ultra Dow 30,… Thông thường quỹ ETF nắm giữ toàn bộ cổ phiếu có trong rổ cổ phiếu cấu thành nên chỉ số Dow Jones hay cố gắng phản ánh gần nhất biến động chỉ số này. 

Xem chỉ số Dow Jones trực tuyến ở đâu?

Để xem thông tin liên quan đến chỉ số Dow Jones và biểu đồ kỹ thuật chỉ số này, các bạn có thể truy cập vào trang thông tin về đầu tư, chứng khoán. Các thông tin biến động giá qua thời gian được trình bày tương tự biểu đồ cổ phiếu thông thường. Do đó, các bạn dễ dàng xem và áp dụng để phân tích thông tin.

Lời kết

Chỉ số DJIA không chỉ phản ánh thị trường chứng khoán Mỹ mà nó vẽ nên bức tranh tổng thể nền kinh tế thế giới. Chính vì vậy, nó được coi là chỉ số quan trọng trong thị trường tài chính. Hi vọng thông qua bài viết này, các bạn có đủ kiến thức cơ bản và hiểu hơn về “Dow Jones là gì?”.